山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金
基金產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2025年11月24日
送出日期：2025年11月26日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說(shuō)明書(shū)的一部分。
作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說(shuō)明書(shū)等銷(xiāo)售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱(chēng) 山證資管改革精選混合 基金代碼 005226
基金簡(jiǎn)稱(chēng)A 山證資管改革精選混合A 基金代碼A 005226
基金簡(jiǎn)稱(chēng)C 山證資管改革精選混合C 基金代碼C 026126
基金管理人 山證（上海）資產(chǎn)管理有限公司 基金托管人 中國(guó)光大銀行股份有限公司
基金合同生效日 2018年01月12日 上市交易所及上市日期 暫未上市
基金類(lèi)型 混合型 交易幣種 人民幣
運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式 開(kāi)放頻率 每個(gè)開(kāi)放日
基金經(jīng)理 開(kāi)始擔(dān)任本基金基金經(jīng)理的日期 證券從業(yè)日期
獨(dú)孤南薰 2025年11月10日 2003年12月23日
其他（若有） 山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金由山西證券改革精選靈活配置混合型證券投資基金變更而來(lái)?！痘鸷贤飞Ш?，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決，但基金合同另有約定的除外。
注：山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金（基金簡(jiǎn)稱(chēng)：山證資管改革精選混合，基金
代碼：005226）根據(jù)所收取費(fèi)用的差異，將基金份額分為A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額，不同份額類(lèi)別
分別制作基金產(chǎn)品資料概要。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
投資目標(biāo) 本基金主要投資受益于全面深化改革的行業(yè)股票，精選其中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的上市公司，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市
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的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、存托憑證、債券（包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。基金的投資組合比例為：本基金將基金資產(chǎn)的0%~95%投資于股票資產(chǎn)及存托憑證，其中投資于本基金合同界定的改革精選相關(guān)證券比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。本基金參與股指期貨交易，應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定、基金合同和《托管協(xié)議》約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。
主要投資策略 本基金立足于中國(guó)全面深化改革過(guò)程中所產(chǎn)生的各類(lèi)投資機(jī)遇為主線(xiàn)，包括供給側(cè)改革、國(guó)企改革、國(guó)防改革等，通過(guò)"自上而下"和"自下而上"相結(jié)合的方法構(gòu)建基金資產(chǎn)組合。"自上而下"的角度來(lái)看，本基金深入研究國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、相關(guān)改革政策，從而對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置，并優(yōu)選受益行業(yè)；"自下而上"的角度來(lái)看，本基金深入研究公司的商業(yè)模式、市場(chǎng)前景、競(jìng)爭(zhēng)壁壘、財(cái)務(wù)狀況等方面，精選受益改革相關(guān)證券中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)上市公司，力求在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)健的投資收益。1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略本基金采取積極的大類(lèi)資產(chǎn)配置策略，通過(guò)宏觀策略研究，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策以及市場(chǎng)流動(dòng)性等方面因素來(lái)確定投資組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的配置比例。2、股票投資策略本基金界定的與改革相關(guān)的股票投資范疇界定為：受益于全面深化改革的行業(yè)與公司。具體而言，本基金所定義的"改革精選"的主題包括：供給側(cè)改革、國(guó)企改革、國(guó)防改革、金融改革等多個(gè)方面。本基金將關(guān)注與之相關(guān)的一系列投資機(jī)會(huì)。3、債券投資策略本基金結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)、市場(chǎng)資金面情況及市場(chǎng)供求、債市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定組合動(dòng)態(tài)配置策略的基礎(chǔ)上，合理安排基金組合中債券投資組合的久期及期限結(jié)構(gòu)，結(jié)合內(nèi)部研究和信用評(píng)級(jí)積極優(yōu)選個(gè)券進(jìn)行投資，以獲取穩(wěn)健的投資收益。4、股指期貨投資策略本基金將依據(jù)法律法規(guī)并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則參與股指期貨投資。本基金
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將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，達(dá)到管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)的目的?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，利用金融衍生品的杠桿作用，以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。5、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。6、權(quán)證投資策略權(quán)證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)。本基金在權(quán)證投資方面將以?xún)r(jià)值分析為基礎(chǔ)，在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，立足于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，力求穩(wěn)健的投資收益。7、其他金融工具投資策略如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品，基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo)，制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債券指數(shù)收益率*50%
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金是一只主動(dòng)投資的混合型基金，其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。
注：請(qǐng)投資者詳見(jiàn)《山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》第八部分
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表／區(qū)域配置圖表
（三）自基金合同生效以來(lái)基金每年的凈值增長(zhǎng)率及與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的比較圖
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三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷(xiāo)售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在認(rèn)購(gòu)／申購(gòu)／贖回基金過(guò)程中收取：
山證資管改革精選混合A
費(fèi)用類(lèi)型 份額（S）或金額（M）/持有期限（N） 收費(fèi)方式/費(fèi)率 備注
申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)） 0≤M 1.50%
100萬(wàn)≤M 1.20%
250萬(wàn)≤M 0.80%
M≥500萬(wàn) 1000.00元/筆
贖回費(fèi) 0天≤N 1.50%
7天≤N 0.75%
30天≤N 0.50%
365天≤N 0.25%
N≥730天 0.00%
注:上表適用于投資者申購(gòu)本基金A類(lèi)基金份額的情形。
山證資管改革精選混合C
費(fèi)用類(lèi)型 份額（S）或金額（M）/持有期限（N） 收費(fèi)方式/費(fèi)率 備注
贖回費(fèi) 0天≤N 1.50%
7天≤N 0.50%
N≥30天 0.00%
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注:本基金C類(lèi)份額不收取申購(gòu)費(fèi)。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類(lèi)別 收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額 收取方
管理費(fèi) 1.20% 基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi) 0.20% 基金托管人
銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)C 0.60% 銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)
審計(jì)費(fèi)用 0.00 會(huì)計(jì)師事務(wù)所
信息披露費(fèi) 0.00 規(guī)定披露報(bào)刊
其他費(fèi)用 《基金合同》生效后與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、仲裁費(fèi)、訴訟費(fèi)，基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用，基金的證券、期貨交易費(fèi)用，基金的銀行匯劃費(fèi)用，基金的相關(guān)賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)及維護(hù)費(fèi)用，以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。具體詳見(jiàn)本基金《基金合同》及《招募說(shuō)明書(shū)》或其更新。 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
注：1、本基金交易證券等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
2、審計(jì)費(fèi)用、信息披露費(fèi)和指數(shù)許可使用費(fèi)（若有）為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份額類(lèi)別費(fèi)
用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
3、自2024年7月1日起，本基金由基金管理人承擔(dān)固定費(fèi)用。當(dāng)基金出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資
產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元或持有人數(shù)量低于200人時(shí)，自次一自然日起由基金管理人承擔(dān)固定費(fèi)用；當(dāng)基
金資產(chǎn)凈值達(dá)到或超過(guò)5000萬(wàn)元且持有人數(shù)量不低于200人時(shí)，自次一自然日起恢復(fù)由基金承擔(dān)固定
費(fèi)用。所承擔(dān)的固定費(fèi)用類(lèi)別包括信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)、銀行間賬戶(hù)維護(hù)費(fèi)、
注冊(cè)登記費(fèi)、指數(shù)使用費(fèi)等。
（三）基金運(yùn)作綜合費(fèi)用測(cè)算
若投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運(yùn)作費(fèi)率如下表：
山證資管改革精選混合A
基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
持有期 1.51%
注：基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用以最近一
次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測(cè)算。
山證資管改革精選混合C
基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
持有期 2.11%
山證資管改革精選靈活配置混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
注：基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用以最近一
次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測(cè)算。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說(shuō)明書(shū)》等銷(xiāo)售文件。
本基金投資于證券市場(chǎng)，基金凈值會(huì)因證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素而波動(dòng)，投資者在投資本基金前，應(yīng)
全面了解本基金產(chǎn)品特性，充分考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷市場(chǎng)，并承擔(dān)基金投資中出現(xiàn)的各
類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，包括：因政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響而形成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)
險(xiǎn)、啟用側(cè)袋機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)別證券特有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、基金管理人在基金管理實(shí)施過(guò)程中產(chǎn)生的
基金管理風(fēng)險(xiǎn)、本基金特有風(fēng)險(xiǎn)等。其中本基金特有風(fēng)險(xiǎn)是指：本基金是混合型基金，基金資產(chǎn)主要
投資于股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)，因此股市、債市的變化將影響到基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)。本基金雖然按照風(fēng)險(xiǎn)收
益配比原則，實(shí)行動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置，但并不能完全抵御市場(chǎng)整體下跌風(fēng)險(xiǎn)，基金凈值表現(xiàn)因此會(huì)可能
受到影響。其他本基金特有風(fēng)險(xiǎn)還包括：投資股指期貨等金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)、投資流通受限證券的風(fēng)
險(xiǎn)、投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)、投資存托憑證的風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）重要提示
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也
不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定
盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變更
的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存在一定的滯后，如需及
時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時(shí)公告等。
五、其他資料查詢(xún)方式
以下資料詳見(jiàn)基金管理人網(wǎng)站
網(wǎng)址：https://szzg.sxzq.com/
客服電話(huà)：95573、0351-95573
基金合同、托管協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)
定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
基金份額凈值
基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
其他重要資料
六、其他情況說(shuō)明
無(wú)。
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